Jak banki zarabiają na swoich klientach?

Z powodu obecnej sytuacji kryzysowej zaczynamy szukać alternatywnych dróg oszczędzania.  Często pojawiają się opinie o tym, że Polacy nie potrafią oszczędzać. W rzeczywistości, nie mamy po prostu z czego oszczędzać. Brakuje nam środków, a do tego oferta depozytowa banków wciąż jest mało atrakcyjna.

Banki dbają o swój dochód Porozumienie Bazylejskie z lipca 2012 roku zawierało rekomendacje, które miały na celu wzmocnienie banków, a także ich wypłacalności oraz zabezpieczenia w przypadku nagłego wycofania depozytu przez klientów.

Banki utrzymują swoją działalność głównie z prowadzenia działalności kredytowej. 
Środki na ich finansowanie pozyskują z lokat bądź pozostałych źródeł finansowania takich jak kredyty na wewnętrznym rynku bankowym. Jednym z zaleceń zawartych w porozumieniu Bazylejskim było przesunięcie ciężaru pozyskiwania środków w kierunku tych bardziej stabilnych, co w przypadku lokat oznacza lokaty długoterminowe. Te niestety są w Polsce mniej popularne niż lokaty krótkoterminowe. Agresywny marketing, obietnica szybkich zysków – to wszystko sprawiło, że Polacy dużo częściej decydują się zdeponować pieniądze w banku na krótszy okres.

Banki zwróciły ludzi ku lokatom krótkoterminowym 
Dodatkowo, ucierpiała na tym oferta lokat długoterminowych. Jeśli weźmiemy pod uwagę czynniki makroekonomiczne takie jak inflacja (która w sierpniu tego roku wyniosła 3,8% - porównując z cenami z sierpnia 2011), czy podatek od dochodów kapitałowych to odkryjemy, że w Polsce na lokatach długoterminowych można zarobić naprawdę niewiele, bądź w najgorszym przypadku można na nich stracić. Poniżej przedstawiona jest lista przykładowych lokat 12-miesięcznych z największych polskich banków wraz z ich oprocentowaniem.

PKO Bank Polski: 

• Fortuna – 2,2 % 
• Lokata Standardowa – 2,4% 
• Lokata 6+6 – 4,0% 
• Lokata Parzysta (tylko dla nowych środków) – 4,7% 

Bank Pekao:

• Lokata standardowa – 1,75% 
• Lokata dynamiczna (progresywna) – 4,91% 

ING Bank Śląski 

• Lokata standardowa – 4,5% 
• Lokata – 5,25% 

Bank Zachodni WBK 

• Lokata standardowa – 2,5% 
• Lokata Swobodnie zarabiająca (dla nowych środków) – 4,75% 

Getin Noble Bank 

• Lokata standardowa – 4,5% 
• Lokata na Plus – 5,9%

Najlepiej prezentuje się oferta Getin Noble Bank. Większość z przedstawionych ofert jest jednak, delikatnie mówiąc, mało opłacalna. Pozostawiam je czytelnikowi do przeanalizowania i wyciągnięcia samodzielnych wniosków. Jeśli chodzi o lokaty dwuletnie, to sytuacja wygląda jeszcze gorzej. Spośród ofert największych banków tylko Getin Bank ze swoją „Lokatą na plus” pozwala nam zarobić. W obliczu takiej sytuacji to nawet lepiej, że Polacy nie powierzają bankom swoich oszczędności na dłuższe okresy.

Jak banki mogą zachęcić klientów do skorzystania z ich oferty? 
Na lokatach krótkoterminowych można zarobić, i to sporo. Warto śledzić najnowsze rankingi, bowiem pojawiają się coraz to nowe produkty, które być może będą doskonale odpowiadały naszym potrzebom. Kuleje oferta lokat długoterminowych. Banki muszą sobie zdać sprawę ze wzrastającej świadomości klientów. Ci stają się coraz mniej skłonni do inwestowania pieniędzy w obszary, które nie przynoszą im korzyści. Wydaje się, że najlepszym rozwiązaniem jest zastosowanie tzw. cross-sellingu polegającego na oferowaniu klientowi bonusów niezwiązanych bezpośrednio z lokatą, na przykład tańszego kredytu czy zwolnienia z opłat za prowadzenie konta.

Pieniądz plastikowy - rola pieniądza w dzisiejszych czasach

Pieniądz to bardzo ciekawe narzędzie stosowane w kulturze ludzkiej od około 10 tysięcy lat, chociaż oczywiście trudno jest tutaj wskazać z całą pewnością jakieś konkretniejsze daty. Pojawił się on jako wyraz potrzeby przekształcania wartości towaru w jego obiektywny odpowiednik. Do tej pory i jeszcze przez bardzo długi czas od pojawienia się pieniądza, nawet dzisiaj, handel odbywał się głównie poprzez przekazywanie jednego towaru za drugi czyli poprzez barter.

Pieniądzem stał się towar, który przyjmowali wszyscy gdyż wiedzieli, że będą go mogli potem wymienić bez problemu na inne rzeczy. Na naszych ziemiach pierwszym takim towarem była prawdopodobnie sól, później zaczęły pojawiać się już bardziej abstrakcyjne towary ze złotem na czele, a dzisiaj mamy erę pieniądza symbolicznego, którym jest odpowiednio zadrukowany papierek. Były to pierwsze produkty bankowe we współczesnym rozumieniu tego słowa, chociaż oczywiście przed pojawieniem się kont bankowych, banki miały się już nieźle i oferowane przez nie były produkty bankowe ówczesnej epoki.

W dzisiejszym świecie dotyka nas właśnie bardzo ciekawe zjawisko, które całkowicie oderwało już pieniądz od jakiejkolwiek realnej wartości towaru czy nawet jego nośnika w kruszcu i tak naprawdę zostawiło tylko zapis, który okrasza nasze kota bankowe. Pieniądza, który znajduje się na naszej karcie kredytowej nie da się już ani dotknąć ani nawet realnie zobaczyć. Ukuł się nawet specjalny termin, który początkowo odnosił się tylko do kart kredytowych, ale dzisiaj już jest rozumiany znacznie szerzej: plastikowe pieniądze. Powyższe określenie jest niezwykle trafne ponieważ odnosi się do amorficznego materiału, który uznawany jest ogólnie za coś niskiej jakości i otacza go po prostu fama tandety. Nie zmienia to jednak w niczym faktu, iż nawet plastikowy pieniądz jest odpowiednikiem naszej realnej pracy oraz dóbr, które posiadamy.

Powstaje zatem pewna pułapka gdyż nie jesteśmy w stanie odpowiednio traktować jego wartości i mamy tendencję do wydawania pieniędzy w tej postaci. Widoczne jest to bardzo dobrze wśród nowych posiadaczy krat płatniczych, tak debetowych jak i kredytowych, którzy w niedługim czasie po otrzymaniu kart stają się dużo bardziej rozrzutni. Badania udowodniły, że czyszczą oni swoje konta bankowe w dużo szybszym tempie i kupując znacznie mniej użyteczne towary oraz usługi niż ludzie, którzy cały czas operują żywą gotówką. Dla banków jest to jednak bardzo dobre gdyż zachęca to ludzi, by wybierali różnego rodzaju kredytowe produkty bankowe takie jak pożyczki gotówkowe czy debet, który może poszerzyć nasze konto bankowe o środki, których tam w rzeczywistości nie ma. Sam duży obrót pieniądza także jest w interesie banku. Karty płatnicze to produkty bankowe, za które w rzeczywistości płaci i osoba ją posiadająca i osoba ją akceptująca w postaci prowizji od transakcji. Tak samo konto bankowe często może być bezpłatne, ale wciąż jest to pokaźne źródło dochodu banków.

Najlepsze lokaty bankowe - najwyżej oprocentowane lokaty bankowe dostępne aktualnie na polskim rynku

Najlepsze lokaty krótkoterminowe - listopad 2012

Lokata "Na dobry początek" w Idea Bank

- lokata krótkoterminowa zakładana na 1 miesiąc

- oprocentowanie lokaty wynosi 7,5% w skali roku

- bardzo szybkie założenie lokaty online!

 Szczegóły lokaty "Na dobry Początek" w Idea Bank

Lokata "Na start" w Getin Bank

- lokata na okres 2 miesięcy

- lokata z oprocentowaniem 7,5% w skali roku

- możliwość założenia przez internet

Szczegóły lokaty "Na start" w Getin Bank

Lokata internetowa w Raiffeisen Bank

- internetowa lokata bankowa zakładana na okres 3 miesięcy

- stałe oprocentowanie lokaty - 7,0%

- możliwość wygrania iPad'a lub otrzymania 100 zł bonusu!

Szczegóły lokaty internetowej w Raiffeisen Bank

Lokata "Na otwarcie" w Noble Bank

- krótkoterminowa lokata na 3 miesiące

- wysokość oprocentowania - 7% w skali roku

- możliwość deponowania środków o znacznej wartości

- lokata przeznaczona dla nowych klientów Noble Bank

 Szczegóły lokaty "Na otwarcie" w Noble Bank

Lokata "Bezkarna" w BGŻ Optima

- lokata zakładana na okres 3 miesięcy

- oprocentowanie lokaty wynosi 6,5% w skali roku

- błyskawiczne założenia lokaty przez internet

- 100% płatności odsetek w przypadku wcześniejszego zerwania lokaty

Szczegóły lokaty "Bezkarnej" w BGŻ Optima

-->

Najlepsze lokaty długoterminowe - listopad 2012

Lokata "Elastyczna" w Noble Bank

- lokata bankowa zakładana na okres 3 lat

- wysokość oprocentowania - 7% w skali jednego roku

- lokaty o wartości minimalnej 100 000 złotych

Szczegóły lokaty "Elastycznej" w Noble Bank 

Lokata "Direct+ Internet" w Santander Consumer Bank

- lokata długoterminowa na 24 miesiące

- oprocentowanie lokaty wynosi 6,10% w skali roku

- brak dodatkowych opłat, stałe oprocentowanie przez cały okres umowy

Szczegóły lokaty "Direct+ Internet" w Santander Consumer Bank

Atrakcyjne konto oszczędnościowe w BGŻ Optima

Internetowy oddział Banku Gospodarki Żywnościowej BGŻ Optima przygotował specjalną ofertę konta oszczędnościowego przeznaczoną dla nowych klientów tej instytucji.

Najważniejsze cechy konta oszczędnościowego w BGŻ Optima

- gwarantowane oprocentowanie w wysokości 6,3% w skali roku!

- całkowity brak opłat za otwarcie i prowadzenie rachunku

- dowolna liczba wpłat i wypłat na koncie

- brak opłat za dokonywanie przelewów!

Poznaj więcej szczegółów i otwórz konto przez internet!

Jak efektywnie oszczędzać na najlepszych lokatach bankowych?

Lokata to najlepsza z bezpiecznych forma oszczędzania w banku dostępnych na rynku. Wiele osób posiada rachunki osobiste, które nie mają oprocentowania lub jest ono bardzo niskie. W ten sposób klienci banków tracą możliwość zarabiania na swoich oszczędnościach oraz tracą na realnej wartości swoich środków poprzez istniejącą inflację.

Jeśli chcemy zarabiać na oszczędnościach i nie bać się o utratę pieniędzy, najlepiej zdeponować środki na lokacie bankowej. Lokata bankowa w odniesieniu do innych rodzajów inwestowania charakteryzuje się bezpieczeństwem, dzięki któremu wiemy, że nie stracimy wszystkich oszczędności. Dodatkowo, jeśli nie zerwiemy lokaty przed czasem, możemy liczyć na pewny zysk.

Przed założeniem lokaty bankowej należy zapoznać się dokładnie z warunkami umowy. Najważniejszym czynnikiem wpływającym na atrakcyjność lokaty jest jego oprocentowanie. To główna cecha, na którą powinniśmy zwrócić uwagę, ponieważ to ona decyduje o zyskach, jakie osiągniemy z lokaty. Długość okresu, na jaki zakładamy lokatę jest również ważny z punktu widzenia klienta. Po pierwsze, decyduje on jak długo nie będziemy mogli korzystać z naszych oszczędności. Po drugie, dłuższy termin zapadalności może wpłynąć na większe oprocentowanie, a co za tym idzie na wyższe odsetki. Dlatego zakładanie lokat długoterminowych od roku do 2 lat wydaje się najbardziej racjonalne.

Z innych rzeczy, na które powinniśmy zwrócić uwagę to ogólne warunki umowy, dotyczące m.in. dodatkowych usług wymaganych przez bank przy zakładaniu lokaty. Do nich należy np. konieczność założenia konta bankowego, które może wiązać się z opłatami. Inną sprawą są warunki zerwania przedwcześnie umowy. W tym przypadku warto wczytać się w regulamin i sprawdzić czy oprócz utraty odsetek nie będziemy musieli ponieść dodatkowych kosztów.

Najpopularniejsze produkty bankowe w Polsce

Najczęściej wykorzystywane przez nas produkty bankowe to oczywiście konta bankowe, które każdy z nas po prostu mieć musi. Bez tego nie da się funkcjonować w dzisiejszym świece. Często też przydaje się nam konto oszczędnościowe. Niemniej banki potrzebne są nam głównie jako źródło kapitału, którego nie możemy mieć natychmiast, albo który opłaca się mieć raczej w formie pożyczki niż w wykorzystywać własne pieniądze.

Banki oferują liczne produkty bankowe, które pozwalają nam zdobyć pieniądze. Najczęściej wykorzystywane przez nas kredytowe produkty bankowe dostępne są poprzez kartę kredytową. Jest to niezwykle wygodny sposób kredytowania swoich zakupów gdyż w czasie dokonywania transakcji obciążany jest nasz rachunek na takiej samej zasadzie jak w przypadku kart debetowych, ale nie uszczuplany jest stan naszego konta bankowego lecz pula limitu na karcie kredytowej, z której możemy skorzystać w dowolnym momencie.

Okres kredytowania zazwyczaj trwa około miesiąca. W tym czasie nic nie płacimy za wykorzystany kapitał, co jest korzystne w sposób oczywisty. Możemy nawet te pieniądze włożyć na kilka tygodni na konta oszczędnościowe i zamiast płacić, odrobinę jeszcze zarobić. Nie wolno jednak zapominać, że produkty bankowe takie jak karty kredytowe wcale nie są darmowe i najczęściej płaci się nie tylko za ich wydanie, ale także za miesięczne z nich korzystanie.

Druga możliwość równie łatwo dostępna to limit na koncie. Limity to produkty bankowe dość mało popularne i przeciętne konta bankowe ich nie mają. Banki proponują limit zwykle swoim stałym i trochę lepszym klientom. Jest to usługa ciekawa od strony technicznej, ponieważ pozwala na posiadanie ujemnego bilansu na koncie. Mówiąc proście, można wybrać więcej pieniędzy niż się posiada do określonego z góry limitu. W praktyce tego typu produkty bankowe są bardzo proste w użyciu, ale niestety dość drogie. Za sam limit płaci się podobnie jak w przypadku kart kredytowych, ale jest to opłata zależna od jego wysokości. Wychodzi to zwykle dość drogo i jest to główny powód małej popularności tej usługi.

Największe środki można uzyskać z klasycznych pożyczek. Jeśli mamy jakieś większe oszczędności w danym banku to możemy ubiegać się o pożyczkę w oparciu o posiadane aktywa. Jest to zdecydowanie najtańszy kapitał pożyczkowy, gdyż jego zabezpieczenie jest najmocniejsze z możliwych. Bank w zasadzie dysponuje już naszym zabezpieczeniem, więc w przypadku jakichkolwiek problemów, może je sobie po prostu od nas odebrać. Buduje to duży kapitał zaufania, a odsetki w końcu w dużej mierze zależne są od tego, na ile nasz kredytujący ocenia szansę uzyskania od nas pieniędzy.

Oprócz tego dostępne są oczywiście klasyczne produkty bankowe takie jak kredyt samochodowy, kredyty hipoteczne oraz różnego rodzaju kredyty gotówkowe. Są to zawsze drogie albo bardzo drogie rozwiązania, które warto wybierać tylko wtedy, kiedy nie ma żadnego lepszego wyjścia. Tak jest najczęściej w przypadku kredytów hipotecznych. Z pożyczek krótkoterminowych najlepiej w ogóle nie korzystać.

Realny zysk z najlepszych lokat bankowych

Oprocentowanie podawane przez banki w przypadku lokat terminowych jest oprocentowaniem nominalnym. Oznacza to, że nie uwzględnione są takie czynniki, jak podatki oraz wzrost cen dóbr i usług. Jest to często mylne, ponieważ duża część społeczeństwa sądzi, że reklamowane oprocentowanie jest im w stanie zagwarantować właśnie takie odsetki, na jakie wskazywałaby oferta przedstawiona przez bank. Dodatkowo należy zaznaczyć, że podawane przez bank oprocentowanie jest w skali roku czyli dopiero po 12 miesiącach osiągnęlibyśmy reklamowane oprocentowanie.

Zysk realny nie jest tym samym co zysk nominalny. Przy zysku realnym, jeśli chodzi o lokatę, musimy wziąć pod uwagę podatek od dochodów kapitałowych, potocznie nazywanym podatkiem Belki. Wynosi on 19% i jest pobierany bezpośrednio przez bank z naszego rachunku. Przyjmując, że najlepsze lokaty bankowe są w chwili obecnej oprocentowane na 6%, to po odliczeniu podatku zyski wyniosą 4,86%.

Innym czynnikiem decydującym, ile realnie zarobimy na lokacie bankowej jest wzrost cen dóbr i usług czyli inflacja. Inflacja wpływa na obniżenie wartości posiadanych przez nas środków pieniężnych. Z każdym rokiem nasze oszczędności są warte mniej. Inaczej możemy to również nazwać utratą siły nabywczej naszych pieniędzy. Inflacja jest podawana w ujęciu rok do roku, ale także np. miesiąc do miesiąca. Takie ujęcie pozwala nam określić, jak przez rok wzrosły ceny dóbr i usług, czyli jak bardzo nasze oszczędności straciły na sile nabywczej. W roku obecnym inflacja waha się w granicy 4%. Przy założeniu, że nasze oprocentowanie już po odliczeniu podatku wyniosłoby 4,86% - nasza lokata realnie dałaby nam zarobić zaledwie 0,86%w skali roku. Są to oczywiście szacunki. Najlepsze lokaty według statystyk, przynosiły w ostatnim okresie zyski w okolicach 1,5-2%. Nie jest to dużo, jednak jest to cena, jaką należy zapłacić za bezpieczeństwo oszczędności.

Nadmierna mobilność kapitału zagranicznego zagrożeniem dla polskiej gospodarki

Instytut Ekonomiczny NBP ogłosił, że przepływy kapitału netto do Polski w 2012 roku mogą wynieść nawet 44 mld dolarów. Jakie ma to znaczenie dla naszej gospodarki? Eksperci ostrzegają, że tak wysokie przepływy mogą sprzyjać powstawaniu baniek spekulacyjnych.

W krótkim okresie, na kształtowanie się przepływów kapitału na rynki rozwijające się największy wpływ mają czynniki zewnętrzne. Obecnie temu napływowi kapitału sprzyja różnica stóp procentowych oraz globalna podaż pieniądza. Może to powodować bańki spekulacyjne na rynkach walut, surowców oraz innych aktywów. Zależność od zewnętrznych źródeł finansowania może stanowić zagrożenie dla polskiej gospodarki pomimo tego, że jest ona dość odporna na kryzys.

Można tu wyróżnić dwie główne grupy zagrożeń wynikające z nadmiernej mobilności kapitału zagranicznego. Po pierwsze, gwałtowne ograniczenie napływu kapitału może spowodować gwałtowną deprecjacje waluty, to z kolei przyczynia się do wzrostu wartości zadłużenia zewnętrznego gospodarki. W rezultacie może to ograniczyć przepływ wewnętrzny i spowodować spowolnienie gospodarcze. Drugie zagrożenie wiąże się z nadmiernym napływem kapitału. Może to przyczyniać się do zbyt łatwego dostępu do źródeł finansowania i w rezultacie do nadmiernej presji popytowej. Taka sytuacja sprzyja powstawaniu baniek spekulacyjnych, szczególnie na rynku nieruchomości.

Podsumowując, główne ryzyka dla polskiego systemu finansowego pochodzą z zewnątrz. Na szczęście na polskim rynku występuje dużo czynników, które ograniczają to ryzyko. Można do nich zaliczyć między innymi szybki wzrost gospodarczy Polski na tle innych gospodarek europejskich oraz relatywnie dobrą pozycję płynnościową sektora bankowego.

Najpopularniejsze rodzaje najlepszych lokat bankowych

Lokata bankowa jest głównym narzędziem finansowym, jaki preferują Polacy w przypadku oszczędzania. Dwie cechy, które decydują o atrakcyjności lokat bankowych to bezpieczeństwo oraz pewność osiągnięcia zysków. Rodzajów lokat bankowych dostępnych na rynku istnieje bardzo wiele. Jednak różne lokaty gwarantują różne zyski i nie zapewniają takiego samego bezpieczeństwa.

Najbezpieczniejszą i najczęściej wybieraną lokatą bankową jest lokata terminowa. Zakładana na określony czas gwarantuje nie wielki, ale pewny zysk. Przeważnie lokaty terminowe są zakładane na okres od miesiąca do 12 miesięcy. Właśnie lokaty o tym terminie zapadalności posiadają najatrakcyjniejsze oprocentowanie spośród wszystkich lokat terminowych.

Innym rodzajem lokaty jest lokata inwestycyjna. Łączy w sobie dwa instrumenty finansowe – depozyt terminowy oraz udziały w funduszu inwestycyjnym. Lokaty inwestycyjne charakteryzują się wysokim oprocentowaniem, przez co banki reklamując ten rodzaj oszczędzania podkreślają to dosyć mocno. Jednak możliwość osiągnięcia większych zysków, niż na lokacie terminowej, wiąże się z poniesienie większego ryzyka. Tylko środki zdeponowane na lokacie terminowej podlegają ochronie kapitału. Część inwestowana w fundusze, w przypadku nie powodzenia, może zostać utracona. Dodatkowo, aby lokata inwestycyjna była rentowna wymaga długotrwałego zaangażowania kapitału, co dla niecierpliwych inwestorów może być ciężkie do wykonania. Dlatego część ludzi wypłaca wcześniej środki z lokaty inwestycyjnej. Tracą nie tylko odsetki, ale również muszą ponieść koszty związane z prowizjami i opłatami dla pośredników.

Kolejny rodzaj lokaty bankowej to połączenie instrumentu bazowego oraz instrumentu pochodnego. Jest to tzw. lokata strukturyzowana. Instrumentem bazowym w tym przypadku mogą być obligacje skarbowe, które mają zapewnić jakiekolwiek zysk i zabezpieczyć kapitał przed utratą. Ponadprzeciętne zyski mają być osiągana przez inwestycję w instrumenty pochodne np. opcje walutowe. Taki podział środków ma zapewnić klientowi większe zyski niż na lokacie terminowej. Oczywiście wiąże się to również z większym ryzykiem.

Bardzo często, wśród ofert banków można spotykać także polisolokaty. Są one połączeniem ubezpieczenia na życie oraz lokaty bankowej. Banki oferują polisę ubezpieczeniową swoimi klientom, która przybiera formę depozytu terminowego. Kwotą odsetkową jest w tym przypadku rodzaj bonusu finansowego. Umowa o polisę lokacyjną zawierana jest na określony termin. Po jego upłynięciu, bank wypłaca całość kapitału wpłaconego przez klienta wraz ze wspomnianym bonusem. Od takiej formy zysku nie pobierany jest podatek od przychodów kapitałowych. Jednak z drugiej strony, gwarancje jakimi objęte są polisolokaty są znacznie niższe niż w przypadku lokat terminowych. Odpowiada za nie Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny i wypłaca on utracone środki do równowartości 30 tys. euro.

Omówione rodzaje lokat bankowych są najczęściej spotykanymi na rynku ofertami. Można również wyróżnić inne rodzaje lokat, które bardzo często są określane tylko mianem lokaty, ale nie mają z nią zbyt wiele wspólnego. Przykładami są lokaty w wino lub lokaty w złoto. Ogólnie jednak największe bezpieczeństwo zapewniają lokaty terminowe, które ciągle pozostają najczęściej wybieranymi produktami oszczędnościowymi w Polsce.

Czym charakteryzuje się produkt strukturyzowany?

Na rynku istnieje wiele produktów strukturyzowanych. Jest to spowodowane bogactwem możliwości, jakie posiadają banki, w przypadku łącznie ze sobą różnych aktywów finansowych.

Banki tworząc produkty strukturyzowane łączą w sobie dwa instrumenty finansowe. Część środków przeznaczana jest na bezpieczne formy inwestowania. Są to przeważnie obligacje kupowane po cenie niższej niż nominalna. Obligacje stanowią większą część produkty ustrukturyzowanego – jest to najczęściej 80-90% całego kapitału. Obligacje mają stanowić zabezpieczenie, tak aby klient po zakończeniu umowy dostał 100-procentowy zwrot kapitału.

Druga część oszczędności inwestowana zazwyczaj w instrumenty pochodne, ma za zadanie wypracować wysokie zyski. Najczęściej do tego wykorzystuje się opcje. Opcja jest rodzajem umowy, w której gramy na spadek lub wzrost danego instrumentu finansowego. Opcje mogą dotyczyć indeksów giełdowych, walut, funduszy inwestycyjnych lub surowców. Możliwości inwestycji w opcje jest bardzo dużo, niektóre są bardziej ryzykowne, niektóre mniej.

Z tego względu, iż zyski są uzależnione od takich instrumentów jak opcje, ciężko jest zagwarantować zyski z inwestycji. Wszystko będzie zależeć od koniunktury rynkowej, strategii inwestycyjnej oraz innych zmiennych, na które bank nie ma wpływu.

Produkty strukturyzowane są oferowane nie tylko przez banki. W swojej ofercie posiadają je również towarzystwa ubezpieczeniowe, towarzystwa funduszy inwestycyjnych oraz doradcy finansowi. Produktem strukturyzowanym może być lokata, polisa ubezpieczeniowa lub zamknięty fundusz inwestycyjny. Struktury mogą być różnie skonstruowane jednak ich budowa opiera się o pewne niezmienne rzeczy. Po pierwsze produkt strukturyzowany jest oparty o instrument pochodny – dla przykładu opcję. Po drugie instrument pochodny jest połączony z instrumentem bazowym, który ma gwarantować zwrot kapitału. Po trzecie produkt strukturyzowany musi zakładać możliwość osiągnięcia zysku wypracowanego głównie przez instrument pochodny.

Jak wybrać najlepszą lokatę bankową?

Wybór lokaty nie jest prosty z powodu bogactwa ofert. Lokata jako produkt bankowy jest niezmiernie popularny, dlatego praktycznie wszystkie banki posiadają w swojej ofercie lokaty terminowe. Konkurencja na rynku depozytów bankowych jest bardzo duża, a odbywa się głównie na płaszczyźnie oprocentowania. W niniejszym artykule zostaną przedstawione najważniejsze kroki jakie należy przedsięwziąć w celu wybrania najlepsze lokaty bankowej. Proces wyboru lokaty powinien rozpocząć się od określenia własnych preferencji. Musimy rozstrzygnąć; czy jesteśmy w stanie zamrozić kapitał na dłuższy czas; czy też chcemy założyć lokatę krótkoterminową, a następnie zdecydować pomiędzy jej przedłużeniem lub zrezygnowaniem z niej. Oprócz terminu zapadalności, powinniśmy określić się, co do rodzaju oprocentowania. Wybór odbędzie się pomiędzy oprocentowaniem stałym lub zmiennym. Możliwe jest także założenie lokaty progresywnej – z systematycznie rosnącym oprocentowaniem.

Po określeniu własnych oczekiwań, kolejnym etapem wyboru lokaty, jest analiza dostępnych ofert. Pomocne w tym przypadku okażą się porównywarki finansowe lub rankingi lokat. Dzięki takiemu zestawieniu, będziemy mogli sprawdzić kluczowe aspekty wpływające na atrakcyjność lokat. Na początku powinniśmy porównać oprocentowanie lokat w poszczególnych bankach. W ten sposób wyeliminujemy mało zyskowne lokaty, które nie pozwoliłyby nawet na zachowanie wartości naszych pieniędzy. Podczas analizy musimy pamiętać o naszych preferencjach dotyczących terminu zapadalności oraz rodzaju oprocentowania. Warto także na tym etapie sprawdzić, w jaki sposób można założyć lokatę. Dużą część dzisiejszych ofert stanowią lokaty internetowe, które pozwalają założyć depozyt poprzez stronę internetową banku. Ostatnią sprawą, którą należy się zainteresować, to szczegółowe warunki umowy. Powinny zostać przeanalizowane takie kwestie jak:

• minimalna oraz maksymalna kwota wpłaty, 
• rodzaj kapitalizacji, 
• skutki przedwczesnego zerwania lokaty, 
• warunki promocji (banki oferują promocyjne oprocentowanie tylko dla wybranych klientów np. dla nie posiadający wcześniej rachunku w danym banku). 

Po określeniu naszych potrzeb oraz analizie porównawczej, kolejnym krokiem jest złożenie lokaty. Może to odbyć się w oddziale banku lub za pomocą Internetu. Większość banków oferuje zarówno jedną jak i drugą możliwość założenia lokaty. Jednak niekiedy oferta jest dostępna wyłącznie przez Internet lub tylko w placówce banku. Są to zazwyczaj oferty promocyjne, z wysokim oprocentowaniem. Zakładając lokatę często będziemy musieli założyć konto osobiste w tym samym banku, co wiąże się z pewną niegodnością. Nie jest to regułą, jednak konto będzie nam potrzebne w celu przelania środków na lokatę. Podsumowując, wybór lokaty odbywa się w trzech głównych etapach – określenie preferencji, analiza ofert oraz założenie lokaty. Najważniejszym krokiem jest analiza dostępnych ofert. Podczas tego procesu przeprowadzamy selekcję, odrzucając mało atrakcyjne oferty i wynajdując najlepsze lokaty. Dobre porównanie lokat jest gwarancją, tego że nie stracimy decydując się na założenie depozytu terminowego.

W co obecnie inwestują fundusze emerytalne?

Fundusze emerytalne w ostatnim czasie nieco zmieniły kierunki swoich inwestycji. Powoli odchodzą od obligacji skarbowych i akcji, gdyż te pierwsze nie gwarantują wysokich zysków, natomiast inwestycje w akcje są aktualnie dość mocno ryzykowne. Dlatego też przedmiotem ich zainteresowania coraz częściej stają się inwestycje alternatywne takie jak farmy wiatrowe, producenci paneli słonecznych czy inne projekty z zakresu odnawialnych źródeł energii. Dawniej fundusze emerytalne także angażowały się w tego typu projekty jednak nie na taką skalę jak obecnie. Dlaczego fundusze emerytalne tak chętnie inwestują w energetykę odnawialną? Zapewne dlatego, że mogą sobie one pozwolić na bardzo długi horyzont inwestycyjny (20-30 lat), którym takie inwestycje się charakteryzują. Dodatkowo nie podlegają one wahaniom bieżących wycen tak jak inwestycje w akcje. Wprawdzie na przykład farmy wiatrowe są bardzo drogie w budowie i trzeba długo czekać na to aby koszty się zwróciły, jednak dla funduszy emerytalnych nie jest to tak duża przeszkoda jak dla innych inwestorów.

Okazuje się, że ten trend jest nowością jedynie w Polsce, gdyż w krajach Europy Zachodniej fundusze emerytalne już od wielu lat inwestują w energetykę odnawialną. Jest to szczególnie popularne w takich krajach jak: Dania, Holandia, Wielka Brytania czy Niemcy. Dla przykładu duńska firma DONG Energy przyznaje, że pozyskuje bardzo duże środki na nowe inwestycje od funduszy emerytalnych działających na terenie Danii i Holandii. Z kolei największy europejski ubezpieczyciel – Allianz of Germany przyznaje, że zainwestował ponad 1.3 mld euro w farmy wiatrowe na terenie Niemiec i Francji, oraz panele słoneczne we Włoszech.

Eksperci twierdzą, że tego typu inwestycje w niedalekiej przyszłości dla funduszy emerytalnych staną się standardem. Zwłaszcza, że inwestycje w obligacje i bony skarbowe są coraz mniej opłacalne. Dodatkowo w przypadku Unii Europejskiej potrzeby inwestycyjne w branży energii odnawialnej stale rosną gdyż do 2020 roku 20% energii powinno pochodzić ze źródeł odnawialnych. Jest to z pewnością dobra wiadomość dla farm wiatrowych i producentów paneli słonecznych gdyż jako jedną z największych barier rozwoju wskazują oni na problemy z pozyskiwaniem środków na inwestycje.

Lokaty międzybankowe - stawki WIBOR i WIBID

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) jest to stopa oprocentowania pożyczek na polskim rynku bankowym. Inaczej mówiąc jest to cena, za jaką banki pożyczają sobie nawzajem pieniądze. WIBOR istnieje od 1991 roku. Od 1993 roku jego wartość ustalana jest każdego dnia o godzinie 11.00 przez Polskie Stowarzyszenie Dealerów Bankowych. Wysokość oprocentowania jest wyliczana na podstawie średniej ofert złożonych przez 16 banków. Zawsze przed wyliczeniem tej średniej odrzucane są dwie najniższe i dwie najwyższe wartości.

WIBOR funkcjonuje w odniesieniu do transakcji jednodniowych i tygodniowych:

• ON (overnight) 
• TN (tomorrow/next) 
• SW (spot week), 

oraz, w przeliczeniu na następujące okresy:

• 1 roku (12M), 
• 9 miesięcy (9M), 
• 6 miesięcy (6M), 
• 3 miesięcy (3M), 
• 1 miesiąca (1M). 

Gdzie jest wykorzystywany WIBOR? 

Przede wszystkim na jego podstawie banki określają wysokość rat kredytów udzielanych swoim klientom. Na oprocentowanie kredytów składa się marża banku i określony rodzaj wiboru. Najczęściej kredyty są udzielane w oparciu o trzymiesięczne (3M) i sześciomiesięczne (6M) stwaki wibor. To od banku zależy, który rodzaj przyjmie jako oprocentowanie bazowe. Banki wybierają również sposób aktualizacji stawki wibor. Niektóre robią to codziennie a inne, co miesiąc. W przypadku kredytów hipotecznych, jeśli bank stosuje ten sam rodzaj wiboru (np. trzymiesięczny) nie będzie miało to dużego znaczenia, kiedy banki dokonują aktualizacji stawki, gdyż na przestrzeni kilkunastu lat średnia stawka wibor w poszczególnych bankach będzie niemal identyczna. Inaczej sytuacja prezentuje się, jeśli dwa banki stosują różne stawki wibor. Wówczas warto sprawdzić historyczne rozbieżności pomiędzy ich wartościami, aby porównać kredyty.



WIBID (Warsaw Interbank Bid Rate) jest to roczna stopa procentowa, jaką banki są w stanie zapłacić w zamian za depozyt przyjęty od innego banku. Stawka wibid jest ustalana codziennie o godzinie 11.00, poprzez obliczenie średniej arytmetycznej stóp zgłoszonych przez banki po odrzuceniu dwóch najmniejszych i dwóch największych wartości. Cała operacja trwa 15 minut. Po tym czasie dane są publikowane w serwisie informacyjnym Reutersa.

WIBID funkcjonuje w odniesieniu do transakcji jednodniowych:

• ON (overnight), 
• TN (tomorrow/next), 

oraz, w przeliczeniu na następujące okresy:

• 1 roku (12M), 
• 9 miesięcy (9M), 
• 6 miesięcy (6M), 
• 3 miesięcy (3M), 
• 1 miesiąca (1M), 
• 2 tygodni (2SW), 
• 1 tygodnia (1SW). 

Gdzie jest wykorzystywany WIBID? 

Stopa wibid jest stosowana przez wiele banków do ustalania oprocentowania depozytów terminowych. Nie ma tu jednej zasady nakazującej sposób obliczania tego oprocentowania. Niektóre banki obliczają stopę procentową odejmując od aktualnej wartości wibid ustaloną ilość punktów procentowych. Inne mnożą wartość wibid przez wyznaczony czynnik. Jednak z ustalania oprocentowania przez banki wynika jedna prosta zależność, że jest ono tym wyższe, im wyższa jest stopa wibid. Warto również wiedzieć, iż banki przy ustalaniu wysokości stóp procentowych biorą pod uwagę różne rodzaje wibidu (najczęściej trzymiesięczne lub jednomiesięczne).